Peter Lynch a réalisé un rendement annualisé de plus de 29 % en 13 ans. J'ai passé plus de 100 heures à étudier sa stratégie. Voici 10 étapes simples pour expliquer sa stratégie d'investissement unique : Étape 1 : « Sachez ce que vous détenez et pourquoi vous le détenez. » ● Chaque action représente une entreprise, et vous devez comprendre cette entreprise pour réussir. ● Les trois critères que Lynch recherche pour des actions gagnantes sont : simple, ennuyeux, cohérent. ● Si vous ne pouvez pas expliquer en une phrase ce que fait cette entreprise, abandonnez-la. Étape 2 : « La croissance des bénéfices est la chose la plus importante. » ● À long terme, le prix des actions suivra inévitablement les bénéfices. ● Il rappelle aux investisseurs d'éviter de poursuivre des secteurs à forte croissance, car ces secteurs tendent souvent à voir leurs bénéfices se rapprocher de zéro en raison de la concurrence excessive. Étape 3 : « Achetez des entreprises à forte croissance dans des marchés ennuyeux. » ● Lynch classe les actions en trois catégories : Croissance rapide : taux de croissance annuel supérieur à 20 % Type intermédiaire : grandes entreprises avec un taux de croissance annuel de 10 % à 20 % Croissance lente : taux de croissance annuel inférieur à 10 % Étape 4 : « Ne dépensez pas d'argent inutilement. » ● Peter Lynch estime qu'un ratio Cours/Bénéfice (P/E) raisonnable pour une entreprise est de 1. P/E > 1,0 = surévalué P/E < 1,0 = sous-évalué ● La croissance des bénéfices est la plus importante, mais payer un prix trop élevé pour la croissance est la plus grande erreur. Étape 5 : « Recherchez une solide performance financière. » ● Il insiste sur l'importance d'un bilan solide. ● Les indicateurs qu'il surveille sont : - Dette/Capitaux propres < 1 - Dette/EBITDA < 5 - Rendement des capitaux propres > 15 % ● Après tout, si vous regardez des entreprises qui ne feront pas faillite, vous éliminez le pire des risques. Étape 6 : « Il est toujours possible que cela baisse encore. » ● Le prix des actions pris isolément n'a aucun sens. Tant que l'entreprise fonctionne bien, elle peut monter plus haut. Si l'entreprise fonctionne mal, elle peut tomber à zéro à tout moment. Étape 7 : « Ne tentez pas de chronométrer le marché. » ● Personne ne peut chronométrer le marché avec précision. ● Si vous manquez les 10 meilleures journées du marché en essayant de chronométrer, vous manquerez environ 50 % du rendement global. Étape 8 : « Ne tentez pas de prédire l'économie. » ● Personne ne peut prédire les taux d'intérêt, l'inflation, la croissance économique, etc. ● Si vous passez 13 minutes à réfléchir à l'économie macroéconomique, vous avez perdu 10 minutes. ● Concentrez-vous sur l'entreprise, pas sur l'économie macroéconomique. Étape 9 : « Ne vous diversifiez pas à l'excès. » ● Se diversifier au-delà de 15 actions ne vous apportera pas de protection supplémentaire contre le risque systémique. ● Comme le dit Warren Buffett, la diversification est une assurance contre l'ignorance. Étape 10 : « Ne vendez pas trop tôt. » ● Il n'est pas nécessaire de vendre simplement parce que le prix de l'action a trop augmenté. ● Vendre trop tôt une grande entreprise est une énorme erreur. ● Rappelez-vous, le prix des actions ne peut tomber qu'à 0, tandis que l'espace pour augmenter est infini. Remarque : Ceci est uniquement pour des échanges théoriques d'apprentissage, sans aucune recommandation d'investissement !

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