Je sais que personne ne veut entendre des idées haussières et que tout le monde a peur et veut se jeter des excréments... mais le chemin vers Valhalla se rapproche de plus en plus. Si la liquidité mondiale est le facteur macroéconomique le plus dominant, alors nous DEVONS nous concentrer là-dessus. RAPPELEZ-VOUS - LE SEUL JEU EN VILLE EST DE ROULER 10 000 MILLIARDS DE DOLLARS EN DETTE. TOUT LE RESTE N'EST QU'UN SPECTACLE ANNEXE. C'EST LE JEU DES 12 PROCHAINES MOIS. Actuellement, la fermeture du gouvernement a forcé un resserrement brutal de la liquidité alors que le TGA s'accumule sans endroit où le dépenser. Cela n'est pas compensé par la capacité à drainer le Reverse Repo (il est drainé). Et le QT le draine encore plus. Cela touche les marchés et en particulier la crypto qui est la plus dépendante de la liquidité. Les gestionnaires d'actifs TradiFi ont connu l'une de leurs pires années de performance par rapport à l'indice de référence et doivent maintenant poursuivre les marchés, ce qui permet à la technologie d'être plus stable que la crypto. Les flux 401K aident aussi. Si ce drain de liquidité continue plus longtemps, les actions seront également durement touchées. Cependant... Dès que la fermeture du gouvernement prendra fin, le Trésor commencera à dépenser entre 250 et 350 milliards de dollars en quelques mois. Le QT prendra fin et le bilan s'élargira techniquement. Le dollar commencera probablement à s'affaiblir à nouveau alors que la liquidité commencera à circuler. Les négociations tarifaires auront largement été complétées, éliminant l'incertitude. L'émission continue de billets augmente, ajoutant plus de liquidité via les bilans bancaires et les fonds du marché monétaire (et les stable coins). Des baisses de taux continues (nous aurons une faiblesse économique due à la fermeture qui ajoutera à la preuve que les taux doivent baisser mais non, il n'y a pas de récession)... Les changements de SLR libèrent plus de bilans bancaires permettant une expansion du crédit. La CLARITY ACT sera adoptée, donnant les régulations crypto si désespérément nécessaires pour une adoption à grande échelle par les banques, les gestionnaires d'actifs et les entreprises dans l'ensemble. Le Big Beautiful Bill entrera alors en jeu pour stimuler l'économie en vue des élections de mi-mandat. L'ensemble du système est désormais orienté vers une économie forte et un marché solide en 2026 pour ces élections. La Chine continuera d'élargir son bilan. Le Japon travaillera à renforcer le Yen et à stimuler fiscalement. ...